يبلغ الدين الفيدرالي الحالي المعروف 31.7 تريليون دولار وفقًا لموقع الويب US Debt Clock وهو حوالي 94.726 دولارًا لكل رجل وامرأة وطفل من المواطنين اعتبارًا من 24 نيسان/أبريل 2023. هل يمكنك كتابة شيك الآن مستحق الدفع لـ وزارة الخزانة الأميركية مقابل الحصة المعروفة من الدين الفيدرالي لكل فرد من أفراد عائلتك بعد تصفية الأصول التي تمتلكها؟
ذكر تقرير صادر عن فرع الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس في 6 آذار/مارس 2023، رقمًا مشابهًا لإجمالي الدين الفيدرالي المعروف بحوالي 31.4 تريليون دولار اعتبارًا من 31 كانون الأول/ ديسمبر 2022. اي إن حجم الدين الفيدرالي كبير جدًا، ولا يمكن سداده أبدًا في شكله الحالي.
المعروف أن البعض منا، أو العائلات أو الشركات التي لديها ديون مالية لا يمكن سدادها عمد ـ عندما لا تكون تسويات مثل خفض النفقات، وزيادة الدخل ـ إلى إعادة التفاوض بشأن سداد القروض للمقرضين، وبيع الأصول لجمع الأموال لسداد القروض، وهذا ليس بكافٍ. والحقيقة هي أنهم لايزالون غير قادرين على سداد ديون المقرضين المستحقة. ويؤدي هذا إلى رفع دعوى الإفلاس بموجب قوانين الإفلاس الفيدرالية التي تشرف عليها محكمة إفلاس فيدرالية.
ويتيح الفصل السابع من قانون الإفلاس إجراء تصفية للمستهلكين والشركات. حيث يتم تحصيل أصول المدين غير المعفاة من الدائنين وتصفيتها، ويتم تحويلها إلى أموال، ويتم توزيع العائدات على الدائنين. ويتلقى المدين المستهلك إبراء ذمة كاملة من الديون بموجب الفصل 7 باستثناء بعض الديون التي يحظر إبراء الذمة بموجب قانون الإفلاس. ويوفر الفصل 11 من الإفلاس إجراءًا يمكن للفرد أو الشركة من خلاله إعادة تنظيم ديونه مع الاستمرار في العمل. وترفع الغالبية العظمى من الشركات القضايا بموجب الفصل 11 من قبل. وبالتالي ينشئ المدين ـ بمشاركة الدائنين غالبًا ـ خطة لإعادة التنظيم يتم بموجبها سداد جزء، أو ديونه كلها.
رأينا ملفات الجهات الحكومية وفقًا للفصل 9 من قانون الإفلاس الفيدرالي:
- مقاطعة أورانج بكاليفورنيا حوالي 1.7 مليار دولار عام 1994
- مقاطعة جيفرسون، ألاباما حوالي 5 مليارات دولار في العام 2011
- مدينة ديترويت، ميشيغان حوالي 18 مليار دولار في العام 2013
- كومنولث بورتوريكو 72 مليار دولار في العام 2017
ووفقًا لموقع محاكم الولايات المتحدة:
الغرض من الفصل 9 هو توفير حماية للبلدية التي تعاني من ضائقة مالية من دائنيها أثناء وضعها خطة لتسوية ديونها والتفاوض بشأنها. وعادة ما يتم إعادة تنظيم ديون البلدية إما عن طريق تمديد آجال استحقاق الديون، أو تقليل مبلغ رأس المال أو الفائدة، أو إعادة تمويل الدين من خلال الحصول على قرض جديد. وعلى الرغم من تشابهه مع الفصول الأخرى في بعض النواحي، إلا أن الفصل 9 يختلف اختلافًا كبيرًا لجهة أنه لا يوجد نص في القانون لتصفية أصول البلدية وتوزيع العائدات على الدائنين.
وقد أدى إفلاس مقاطعتين، ومدينة رئيسة، وإقليم سيادي إلى عدم سداد السندات بالكامل إلى خسائر مالية، فضلاً عن الإصلاحات التي تم إجراؤها في كل كيان حكومي. وأفضل حل تقدمه الحكومة الفيدرالية إلى حملة السندات ودافعي الضرائب والأطراف المعنية الأخرى هو التخلف عن السداد، وإعلان الإفلاس السيادي وإجراء التغييرات المطلوبة لترتيب الأعمال المالية. والمفترض كما هو محدد بواسطة Dictionary.com هو "فشل الوفاء بالالتزامات المالية، أو المحاسبة عن المال في رعاية المرء بشكل صحيح". وحالات التخلف عن سداد الديون الحكومية السيادية ليست جديدة، فقد حدثت في الأرجنتين في الأعوام 1989 و2001 و2014 و2020، وفي كوريا الجنوبية وإندونيسيا وتايلاند في العام 1997 في ما عُرف باسم الأنفلونزا الآسيوية، وفي اليونان في العام 2009، وروسيا عام 1998.
تؤدي بعض نتائج هذه التخلف عن السداد إلى خفض تصنيفات سندات الديون الحكومية السيادية من قبل وكالات التصنيف الخاصة، وفقدان حاملي السندات قيمة ممتلكاتهم، وإعادة التفاوض على مدفوعات الديون مع مقرضي البنوك، وحصول العديد من البلدان على قروض مع خطة سداد من صندوق النقد الدولي، والإصلاحات المطلوبة لبرامج استحقاق الدول، ورفع عدد من الضرائب الحكومية، وفقدان العملة اقيمتها في تبادل العملات، ويصبح تضخم الأسعار أكثر واقعية لمواطنيها، ويتم رفع أسعار الفائدة في عروض سندات الدين الحكومية المستقبلية.
إن قلة قليلة في عالم المال تتحدث عن نتائج التخلف عن سداد ديون الحكومة الفيدرالية الأميركية. وكانت إحدى نتائج التخلف عن السداد في العام 2011 هي خفض ستاندرد آند بورز تصنيف السندات الفيدرالية من AAA إلى AA+.
ما هي المنظمة التي ستشرف على تنفيذ التخلف عن سداد ديون الحكومة الفيدرالية الأميركية؟، وما هو التفويض الذي سيتم منحه للتعامل مع الوضع؟، لم يتم تقديم أي اقتراحات عندما يكون حجمها مخدرًا عدديًا، لأن الولايات المتحدة استخدمت الديون كخيار مفضل لإضفاء جرعة زائدة على الواقع المالي.
وستكون بعض النتائج عبارة عن خفض تصنيف السندات الفيدرالية من قبل وكالات تصنيف السندات الخاصة الثلاث، إذ لا يمكن تجاهل حقيقة أسعار الفائدة المرتفعة المقدمة على الديون الفيدرالية الصادرة حديثًا. وتتطلب وقائع القانون الاقتصادي خفض إنفاق الحكومة الفيدرالية بشكل ما، ويشمل خفض عدد الموظفين الفيدراليين، وإلغاء الوكالات الفيدرالية، وخفض الميزانيات العسكرية وإصلاحها، وبيع ممتلكات الحكومة الفيدرالية، وتفويض البرامج الفيدرالية للولايات، وإصلاح برامج الاستحقاق الفيدرالية لـ Medicaid وMedicare والضمان الاجتماعي. وسترتفع إيرادات ضرائب الحكومة الفيدرالية لتسديد الدين المعروف مع الفائدة كنسبة مئوية من ميزانية الفيدرالية المستقبلية لكل عام.
يتمثل أحد تأثيرات التخلف عن سداد ديون الحكومة الفيدرالية الحقيقية في أن الدولار الأميركي مع عودة الدولار في العديد من البنوك الاحتياطية الوطنية إلى الولايات المتحدة لن يكون العملة الاحتياطية العالمية بعد الآن، وسيكون الاحتفاظ بالدولار بمثابة حمل بطاطس ساخنة، لأنه ستنخفض قيمة ممتلكات الدول التي تحمل أوراق دين فيدرالية مثل الصين (859 مليار دولار) ، وبريطانيا العظمى (668 مليار دولار) ، واليابان (1.11 تريليون دولار) ، ودول أخرى ـ استنادًا إلى أرقام كانون الثاني/يناير 2023 التي نشرتها وزارة الخزانة الأميركيةـ وغيرها العديد من الصناديق المشتركة؛ الأمر الذي سيؤدي إلى بيع أوراقها بما لا يمكن تخيله من حيث الحجم والتوقيت. وسيتأثر بهذا الحدث العديد من أصحاب الصناديق المشتركة مثل المتقاعدين وأنظمة التقاعد في المدن والولايات وأصحاب حسابات 401 (ك).
نأمل أن يكون اتجاه الفرد أو الشركة عندما يخرجون من الإفلاس الفيدرالي هو التواضع بالنظر إلى الأخطاء المرتكبة، والتعلم من هذه الأخطاء، والمضي قدمًا مع التركيز على إفادة عائلاتهم ومجتمعهم. ومع ذلك، تختلف المدن والمقاطعات والأقاليم السيادية عن الأفراد والعائلات والشركات الخاصة في الخروج من الإفلاس الفيدرالي. ما هي نتيجة التخلف عن سداد ديون الحكومة الفيدرالية غير المعروفة. ومع ذلك، فإن واقعها أمامنا.
